Come si calcola
Quanto dura il capitale con un prelievo mensile costante P, un capitale C e un rendimento mensile i:
mesi = −ln(1 − C × i ÷ P) ÷ ln(1 + i)
Se il rendimento mensile C × i supera il prelievo, il capitale non si esaurisce mai.
Quanto si può prelevare per farlo durare n mesi è la rata di un ammortamento alla francese:
P = C × i ÷ (1 − (1 + i)⁻ⁿ)
Prelievi indicizzati all’inflazione
Per mantenere lo stesso potere d’acquisto i prelievi dovrebbero crescere con l’inflazione. Con l’opzione avanzata il calcolatore aumenta il prelievo ogni anno della percentuale indicata e simula il capitale mese per mese.
Il rendimento va inserito al netto di tasse e costi. Con investimenti rischiosi il rendimento varia nel tempo e una sequenza di anni negativi all’inizio dei prelievi può accorciare molto la durata.
Domande frequenti
Per quanto tempo durano 150.000 € prelevando 1.000 € al mese?
Senza rendimento esattamente 150 mesi, cioè 12 anni e mezzo. Con un rendimento netto del 2% annuo il capitale dura circa 14 anni, perché la parte non ancora prelevata continua a produrre interessi.
Cos'è la regola del 4%?
Uno studio statunitense del 1994 osservò che, storicamente, prelevare il 4% del capitale iniziale il primo anno e adeguare poi il prelievo all'inflazione aveva fatto durare un portafoglio misto di azioni e obbligazioni almeno 30 anni. È un riferimento, non una garanzia.
Fonti
- Levi E. Corso di matematica finanziaria e attuariale. Giuffrè (ammortamento e rendite)
- Bengen WP. Determining Withdrawal Rates Using Historical Data. Journal of Financial Planning, 1994